«Com a Masttro, dispomos das ferramentas necessárias para gerir ativos não tradicionais, o que se traduz numa oportunidade de prestar um serviço muito mais abrangente do que a simples gestão de investimentos.» - Henry Urquiri, Diretor, Futura Asset Advisors (MFO)
Pontos principais
Principais categorias de investimento alternativo nas carteiras dos family offices
Os family offices têm vindo a aumentar progressivamente as suas alocações em investimentos alternativos ao longo da última década. De acordo com o Relatório Global de Family Offices 2024 do JPMorgan, os investimentos alternativos representam atualmente cerca de 45% da carteira média de um family office. Esta mudança reflete uma estratégia clara: as famílias abastadas procuram obter rendimentos mais elevados, diversificar as suas carteiras e proteger-se contra a volatilidade do mercado através de capital de investimento, capital de risco, imobiliário, fundos de cobertura e outros ativos ilíquidos.
Ao mesmo tempo, estudos de caso revelam que os family offices gerem frequentemente centenas de posições em ativos alternativos distribuídas por vários depositários, o que torna o acompanhamento das chamadas de capital, dos valores líquidos dos ativos (NAV) e dos relatórios de desempenho um grande desafio operacional. Plataformas como a Masttro destacam a importância da tecnologia na consolidação destes ativos, na automatização do processamento de documentos e na disponibilização de visibilidade em tempo real sobre as participações ilíquidas.
A tabela abaixo apresenta as principais categorias de ativos alternativos em que os family offices costumam investir, bem como as razões pelas quais estes investimentos são fundamentais para as estratégias de gestão de património a longo prazo.
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Outras classes de ativos acompanhadas pelos family offices
Outras classes de ativos nas categorias de dados patrimoniais e alocação da plataforma Masttro:
- Infraestruturas - Capital próprio e dívida nos setores dos transportes, serviços públicos, energias renováveis e projetos de grande escala.
- Recursos naturais - Agricultura, florestas, produção de energia e matérias-primas.
- Produtos estruturados - Instrumentos de risco/rendimento personalizados, indexados aos mercados acionistas, de rendimento fixo ou a índices de referência alternativos.
- Ativos digitais - Criptomoedas, títulos tokenizados e outros ativos baseados em blockchain com medidas de cibersegurança específicas.
- Ativos de interesse pessoal - Obras de arte, artigos de coleção, carros antigos e outros ativos não financeiros contabilizados no balanço patrimonial total.
- Investimentos de impacto / ESG - Alocações alinhadas com objetivos sociais e ambientais, integradas na alocação global da carteira.
- Ações cotadas — Ações negociadas em bolsa detidas em conjunto com ativos alternativos para manter o equilíbrio da liquidez.
Oito desafios para os family offices na gestão de ativos alternativos
Existem vários desafios para os family offices na gestão das complexidades dos ativos alternativos — destacamos aqui oito desafios principais:
- Risco de liquidez - Equilibrar ativos líquidos e ilíquidos para dar resposta a pedidos de capital, distribuições e compromissos familiares contínuos.
- Gestão de chamadas de capital - Coordenação de pagamentos entre vários fundos de capital de investimento, capital de risco e crédito privado.
- Alocação da carteira - Compreender as posições em ações cotadas, mercados privados e investimentos em títulos de rendimento fixo.
- Planeamento sucessório - Garantir que as estruturas de transferência de património e de planeamento sucessório estejam em sintonia com a estratégia da carteira.
- Planeamento fiscal - Coordenação entre jurisdições e classes de ativos para garantir a conformidade e a eficiência.
- Recolha de dados - Agregação de dados provenientes de depositários, gestores de fundos e plataformas especializadas.
- Riscos regulatórios - Manter-se a par da evolução da regulamentação e das tensões geopolíticas que afetam os mercados privados.
- Testes de resistência - Modelização de cenários para recessões de mercado, tendências de longo prazo e condições de mercado em mudança.
Como a Masttro oferece uma visão unificada dos investimentos alternativos
O Masttro foi concebido para que os family offices possam consolidar todos os ativos financeiros e não financeiros numa única plataforma segura. A plataforma:
- Utiliza módulos de IA para automatizar a importação de documentos relativos a declarações NAV, solicitações de capital e avisos de distribuição, além de automatizar tarefas repetitivas para otimizar a elaboração de relatórios.
- Estabelece ligação direta com depositários, administradores do mercado privado e bancos através de feeds diários seguros ao nível das transações, eliminando a necessidade de recorrer a intermediários externos.
- Suporta funcionalidades para múltiplas entidades no âmbito de fundos fiduciários dinásticos, transações entre empresas e transações entre famílias.
- Integra fluxos de trabalho automatizados para projeções de fluxo de caixa, análise de alocação de carteiras e atualizações de avaliação.
- Protege os dados confidenciais com cibersegurança de nível militar e encriptação de dados em todos os momentos, apoiada por uma arquitetura de nuvem privada sediada na Suíça e por controlos de permissão granulares para gerir cada utilizador.
- Oferece poderosas funcionalidades de relatórios personalizados através da Web e de dispositivos móveis, com uma interface de utilizador intuitiva que garante a aceitação tanto por parte dos profissionais de family office como dos membros da família.
Uma visão global dos ativos alternativos
Desde o capital de investimento privado e o capital de risco até ao setor imobiliário, fundos de cobertura, crédito privado e muito mais, os ativos alternativos trouxeram uma complexidade adicional aos family offices. Foi por isso que a Masttro foi fundada em 2010: para permitir que os family offices acompanhem todos os ativos no seu contexto, tanto líquidos como ilíquidos, a partir de uma única plataforma que constitui uma fonte única de informação fiável.
O sucesso da Masttro em proporcionar esta visão consolidada permite que os gestores de património ajam rapidamente face às condições variáveis do mercado. A plataforma apoia o planeamento sucessório e patrimonial e proporciona visibilidade aos membros da família, protegendo simultaneamente os dados confidenciais. A Masttro transforma uma visão fragmentada numa imagem abrangente dos ativos do family office, permitindo a tomada de melhores decisões ao longo das gerações.
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