家族辦公室投資組合中的主要另類投資類別

過去十年間，家族辦公室持續增加對另類投資的配置。根據《摩根大通 2024 年全球單一家族辦公室報告》，另類投資目前約佔家族辦公室平均投資組合的 45%。此一轉變反映出明確的策略：富裕家族正透過私募股權、風險投資、房地產、對沖基金及其他非流動性資產，尋求更高的回報、投資組合多元化，並對沖市場波動風險。

與此同時，案例研究顯示，家族辦公室通常需管理分散於多家託管機構的數百項另類投資標的，這使得追蹤認購款項、淨資產價值（NAV）及績效報告成為一項重大的營運挑戰。像 Masttro 這樣的平台強調，科技對於整合這些資產、自動化文件處理，以及提供非流動性持倉的即時可視性至關重要。

下表概述了家族辦公室通常投資的另類資產主要類別，並說明了這些投資為何是長期財富策略的核心。

‍

家族辦公室追蹤的其他資產類別

Masttro 平台中「財富數據與資產配置」類別下的其他資產類別：

• 基礎建設——交通、公用事業、再生能源及大型專案的股權與債務投資。
• 自然資源——農業、林地、能源生產及大宗商品。
• 結構性產品——與股票市場、固定收益或另類基準掛鉤的客製化風險/報酬工具。
• 數位資產——加密貨幣、代幣化證券，以及其他具備專用網路安全措施的區塊鏈資產。
• 熱情資產——藝術品、收藏品、古董車及其他非金融資產，作為資產負債表總額的一部分進行追蹤。
• 影響力／ESG 投資——將資產配置與社會及環境目標相結合，並整合至整體投資組合配置中。
• 上市股票— 為維持流動性平衡而與替代性投資並持有的公開交易股票。

家族辦公室在管理另類資產方面面臨的八大挑戰

家族辦公室在管理另類資產的複雜性時面臨多重挑戰——以下我們將重點探討八項關鍵挑戰：

1. 流動性風險——平衡流動性資產與非流動性資產，以應對資本徵召、分派及家族的持續承諾。
2. 資本徵集管理——協調多個私募股權、風險投資及私募信貸基金的款項支付。
3. 投資組合配置——了解在公開市場股票、私募市場及固定收益投資中的風險敞口。
4. 繼任規劃——確保財富傳承與遺產規劃架構與投資組合策略保持一致。
5. 稅務規劃——跨司法管轄區及資產類別進行協調，以確保合規並提升效率。
6. 資料匯入——彙整來自託管機構、基金經理及專業平台的資料。
7. 監管風險——密切關注影響私募市場的監管動態及地緣政治緊張局勢。
8. 壓力測試——針對市場低迷、長期趨勢及市場環境變化建構情境模型。

Masttro 如何提供統一的替代投資觀點

Masttro 專為家族辦公室設計，旨在將所有金融與非金融資產整合至一個安全的平台。該平台：

• 利用 AI 模組自動處理 NAV 報表、增資通知及分派通知的文件匯入作業，並自動化重複性任務以簡化報表流程。 
• 透過安全的每日交易級資料串流，直接與託管人、私募市場管理機構及銀行建立連結，無需透過第三方中介機構。
• 支援王朝信託、公司間交易及家族內交易的多實體功能。
• 整合了用於現金流量預測、投資組合配置分析及估值更新的自動化工作流程。
• 隨時透過軍用級網路安全與資料加密技術保護敏感資料，並由位於瑞士的私有雲架構提供支援，同時具備細粒度的權限控制功能以管理個別使用者。
• 透過網頁及行動裝置提供強大的客製化報表功能，其直覺化的使用者介面確保無論是家族辦公室專業人士或家族成員都能輕鬆上手。

另類資產的整體觀點

從私募股權和風險投資，到房地產、對沖基金、私募信貸等領域，另類資產為家族辦公室帶來了更複雜的挑戰。這正是 Masttro 於 2010 年成立的初衷：透過單一平台提供「單一可信來源」，讓家族辦公室能夠在整體脈絡下追蹤每一項資產，無論是流動性資產還是非流動性資產。

Masttro 成功整合了這些資訊，讓財富管理顧問能在瞬息萬變的市場環境中迅速採取行動。該平台支援繼任與遺產規劃，在確保家庭成員能掌握資訊的同時，亦能妥善保護敏感資料。Masttro 將零散的資訊轉化為家族辦公室資產的完整全貌，協助各代成員做出更明智的決策。

歡迎與我們聯絡，了解更多詳情。

‍